Amerika, 1978. Irving Rosenfeld is een briljante oplichter die samen met zijn sluwe Britse partner en minnares Sydney Prosser wordt betrapt door de FBI. De losgeslagen FBI-agent Richie DiMaso stelt hen voor de keuze: of ze gaan allebei de gevangenis in, of ze verlenen hun medewerking aan het onderzoek naar louche geldstromen rond de casino's van Atlantic City. Rosenfeld en Prosser kiezen voor het laatste en worden als lokaas ingezet om corrupte politici en een hoge maffiabaas in de val te lokken.